銀行理財(cái)仍熱衷于發(fā)行固收類(lèi)產(chǎn)品。
文|記者黃宇昆
(相關(guān)資料圖)
近日，蘇銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、恒豐理財(cái)先后披露了2023年上半年理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告，從這三家理財(cái)子公司上半年發(fā)行的產(chǎn)品來(lái)看，固定收益類(lèi)仍是各家“理財(cái)子”的“心頭好”。
數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，上述三家理財(cái)子公司共發(fā)行454只理財(cái)產(chǎn)品，其中固收類(lèi)產(chǎn)品數(shù)量為436只。而從存續(xù)產(chǎn)品情況來(lái)看，三家理財(cái)子公司固收類(lèi)產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模占比均達(dá)到95%以上。此外，今年以來(lái)，受益于債市的良好表現(xiàn)，固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率回暖，重獲投資者青睞，產(chǎn)品份額二季度大部分獲大幅增長(zhǎng)。
不過(guò)，與固收類(lèi)產(chǎn)品相比，占比較小的權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)則較為慘淡。數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，不少權(quán)益類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品份額都有所下降，如光大理財(cái)旗下的陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選二季度份額減少349萬(wàn)份，寧銀理財(cái)旗下的寧耀權(quán)益類(lèi)穩(wěn)健價(jià)值FOF策略開(kāi)放式產(chǎn)品3號(hào)二季度份額減少42萬(wàn)份，招銀理財(cái)旗下的招卓消費(fèi)精選1號(hào)二季度份額減少1447萬(wàn)份。
記者以投資者身份聯(lián)系光大理財(cái)，相關(guān)客服人員表示，市場(chǎng)行情整體表現(xiàn)不是特別理想，會(huì)對(duì)產(chǎn)品收益率造成一定影響。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平告訴記者，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力不高，大多為穩(wěn)健型，而權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的凈值波動(dòng)較大，客戶(hù)接受度不高，尤其是2022年理財(cái)產(chǎn)品遭遇“破凈”潮以來(lái)，投資者風(fēng)格更加保守，贖回現(xiàn)象增多。
圖源：圖蟲(chóng)創(chuàng)意固收類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行火熱
數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)仍熱衷于發(fā)行固收類(lèi)產(chǎn)品。
7月24日，蘇銀理財(cái)披露上半年理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告。今年上半年，蘇銀理財(cái)累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品138只，分投資性質(zhì)來(lái)看，新發(fā)產(chǎn)品中固定收益類(lèi)為120只，混合類(lèi)為18只，其中固收類(lèi)產(chǎn)品新發(fā)數(shù)量較去年同期增加24只。此外，恒豐理財(cái)、徽銀理財(cái)上半年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量分別為102只、214只，且全部為固收類(lèi)產(chǎn)品。
從存續(xù)產(chǎn)品來(lái)看，固收類(lèi)產(chǎn)品也銀行理財(cái)?shù)闹辛黜浦＝刂炼径饶K銀理財(cái)存續(xù)的固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品金額為4305.50億元，較去年年末增加865.90億元，占存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品金額的比重達(dá)到96.42%，而恒豐理財(cái)、徽銀理財(cái)存續(xù)的固收類(lèi)產(chǎn)品金額占比均超過(guò)99%。
與此同時(shí)，各家理財(cái)子公司旗下的理財(cái)產(chǎn)品二季報(bào)也相繼出爐，從份額上來(lái)看，一些中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品二季度獲大量買(mǎi)入。蘇銀理財(cái)恒源融達(dá)1號(hào)是一只中低風(fēng)險(xiǎn)的開(kāi)放式凈值型產(chǎn)品，截至二季度末，該產(chǎn)品的存續(xù)的份額為775.51億份，較一季度末增加62.87億份，產(chǎn)品資產(chǎn)總值也從893.93億元上升至999.34億元。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了2.44%的收益率。
此外，徽銀理財(cái)旗下“安盈”日開(kāi)2號(hào)的份額，從二季度初的3.48億份上升至季末的3.60億份；恒豐理財(cái)旗下恒仁隨心寶每日開(kāi)放第1期的份額，從二季度初的22.87億份上升至季末的26.96億份。
固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)以債券為主，今年上半年，受益于債市的良好表現(xiàn)，固收類(lèi)理財(cái)收益普遍回暖，對(duì)于未來(lái)債市的展望，有理財(cái)產(chǎn)品持樂(lè)觀(guān)的態(tài)度。
徽銀理財(cái)“安盈”日開(kāi)2號(hào)在二季報(bào)中表示，考慮債券資產(chǎn)在調(diào)整一波后風(fēng)險(xiǎn)已相對(duì)釋放，對(duì)后續(xù)的穩(wěn)增長(zhǎng)政策亦有部分預(yù)期，且流動(dòng)性合理充裕的貨幣政策基調(diào)尚未改變，三季度的債市環(huán)境相對(duì)樂(lè)觀(guān)，總體來(lái)說(shuō)票息策略仍然占優(yōu)。
蘇銀理財(cái)恒源融達(dá)1號(hào)則認(rèn)為，在沒(méi)有增量需求性政策的情況下，靠經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的自我調(diào)整及修復(fù)需要一定的時(shí)間。結(jié)合政府工作報(bào)告提出今年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)為5%左右，預(yù)計(jì)三季度經(jīng)濟(jì)延續(xù)平穩(wěn)修復(fù)邏輯，債券利率水平維持區(qū)間窄幅振蕩概率較大。
多只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品二季度遭凈贖回
與規(guī)模龐大的固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品相比，無(wú)論從新發(fā)還是存續(xù)數(shù)量來(lái)看，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品都是銀行理財(cái)中的“少數(shù)派”。
普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度全市場(chǎng)共新發(fā)了7444只理財(cái)產(chǎn)品，其中權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品僅有30只。截至二季度末，全市場(chǎng)共存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品34817款，其中固收類(lèi)產(chǎn)品31464只，環(huán)比增加1608只，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品375只，環(huán)比增加11只。
劉銀平告訴記者，理財(cái)公司在權(quán)益類(lèi)投資方面經(jīng)驗(yàn)不足，今年以來(lái)注重穩(wěn)收益，發(fā)行的中低風(fēng)險(xiǎn)、固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品占比上升，在權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置方面更加謹(jǐn)慎，權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量也有所減少。
據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至7月26日，理財(cái)子公司存續(xù)的權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品共34只。華夏理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)旗下的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品數(shù)量分別11只、5只、5只，占據(jù)理財(cái)子公司前三甲。
目前，除華夏理財(cái)旗下的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品多數(shù)因發(fā)行時(shí)間較短未披露投資報(bào)告外，招銀理財(cái)和光大理財(cái)旗下的權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品已悉數(shù)披露二季報(bào)。整體來(lái)看，在上半年收益率表現(xiàn)不佳的形勢(shì)下，這些產(chǎn)品的份額較上季度也有所下降。
光大理財(cái)旗下的陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選，是光大理財(cái)發(fā)行的首只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，截至二季度末該產(chǎn)品總份額為4383.59萬(wàn)份，較一季度末減少348.97萬(wàn)份。值得一提的是，今年一季度，該產(chǎn)品的前十持倉(cāng)以上市公司股票為主，行業(yè)涵蓋酒類(lèi)消費(fèi)品、醫(yī)藥等，不過(guò)到了二季度末，其前十持倉(cāng)大部分都換成了醫(yī)藥主題的公募基金。
從陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選二季度調(diào)倉(cāng)的公募基金來(lái)看，表現(xiàn)也大多不甚理想，如該產(chǎn)品持倉(cāng)規(guī)模第一的信達(dá)澳銀醫(yī)藥健康混合，二季度收益率為負(fù)6.26%。此外，安信醫(yī)藥健康股票C二季度收益率為負(fù)7.85%，融通醫(yī)療保健行業(yè)混合C二季度收益率為負(fù)10.09%。
截至7月24日，陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選今年以來(lái)的收益率為負(fù)18.918%，成立以來(lái)的收益率為負(fù)50.54%。
記者注意到，除陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選以外，光大理財(cái)旗下的其他幾只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品今年同樣表現(xiàn)欠佳。對(duì)此，記者以投資者身份致電光大理財(cái)，相關(guān)客服人員對(duì)記者表示，由于市場(chǎng)行情整體表現(xiàn)不是特別理想，因此會(huì)對(duì)產(chǎn)品收益率造成一定影響，建議再觀(guān)望一下。
招銀理財(cái)作為理財(cái)子公司的“一哥”，旗下權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品同樣大部分遭遇贖回。招卓泓瑞全明星精選日開(kāi)一號(hào)今年二季度份額減少6679.63萬(wàn)份，招卓滬港深精選周開(kāi)一號(hào)二季度份額減少2443.37萬(wàn)份，招卓消費(fèi)精選1號(hào)二季度份額減少1447.51萬(wàn)份。從收益率來(lái)看，截至7月24日，上述三只產(chǎn)品的今年以來(lái)收益率分別為負(fù)2.50%、負(fù)9.13%和負(fù)8.23%。
“理財(cái)公司未來(lái)需要增強(qiáng)權(quán)益投研能力建設(shè)，提高對(duì)個(gè)股的研究分析能力，拓寬權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)投資范圍，持續(xù)加強(qiáng)投資者教育工作，同時(shí)借鑒公募基金、券商等資管機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，完善考核標(biāo)準(zhǔn)和獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，吸引更多權(quán)益投研人才。”劉銀平建議。
